一汽轿车重组方案获批 拉开集团整体上市帷幕

2019-10-09 08:42 鹰眼看股市

本报讯 一汽轿车重组方案落地。日前,一汽轿车发布公告称,重大资产重组事项获得国务院国资委批复,原则同意公司本次资产重组和配套融资的总体方案。

根据方案,一汽轿车拟将轿车有限100%股权作为置出资产,与一汽股份持有的一汽解放100%股权中的等值部分进行置换。其中置出资产为轿车有限100%股权,作价50.88亿元,一汽解放100%股权作价270.09亿元,二者差额为219.21亿元;差额部分,一汽轿车的支付方式为,199.21亿元对价由公司以发行股份的形式支付,剩余部分以现金支付20亿元。

重组完成后,一汽轿车的主营业务将变更为商用车整车研发、生产和销售,主要产品为轻、中、重型卡车,一汽轿车的主要业务与中国一汽控制的其他单位从事的主要业务不构成同业竞争。

有业内人士表示,一汽轿车本次重组置入有强大竞争力和市场地位的一汽解放资产,有利于提高公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力,恢复并强化一汽轿车的融资功能和资本运作功能。若此次重组顺利完成,一汽轿车可凭借过硬的技术水平和产品质量,不断丰富优化商用车整车的研发、生产的产品线,推动中国一汽商用车板块实现长远健康发展。

数据显示,一汽轿车2018年全年营收262.44亿元,同比下滑5.94%,归属于上市公司股东的净利润为1.55亿元,与2017年相比下滑44.88%。一汽解放2017年及2018年分别实现营业收入760.31亿元、769.85亿元,净利润25.18亿元、23.7亿元。可以预计的是,重组完成后一汽轿车的收入规模和盈利能力均将大幅增加。

除此之外,更重要的是,重组后能够解决多年来的同业竞争问题。早在2010年,一汽集团启动主业重组工作,一汽股份股份由此设立。随后,其下属两家整车上市公司一汽轿车、一汽夏利资产分别注入一汽股份,因二者主营业务同样以乘用车为主,2011年,在监管部门的要求下,一汽股份表示将在5年内通过资产重组或其他方式整合所属业务,解决同业竞争问题。

有业内人士表示:“此前因为同业竞争一汽集团一直没有达到整体上市的条件,也是一汽轿车、一汽夏利发展的痛点。”

今年以来,关于一汽集团重启整体上市的话题就频频出现,而截至目前,一汽集团方面尚未明确对外公开披露整体上市的计划及时间表。但一些行业人士和券商普遍认为,此次推出的重组方案是一汽集团再次启动整体上市的信号。

不过对于一汽集团整体上市的途径,目前还没有具体的方案透露。有业内人士分析,随着一汽解放资产的置入,一汽轿车将作为一汽集团整体上市的平台,再分步注入一汽集团其他整车及核心零部件业务,由此可以实现整体上市。

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